記者 吳曉璐

　　據Wind資訊數據統計，今年以來，截至5月9日，年內新增上市公司122家，同比下降28.24%，合計募集資金2643.599億元，同比增長118.29%。與此同時，年內IPO上會被否和主動撤單分別有13家和64家，合計77家。

　　“短期內IPO家數和募集資金的波動是正常現象。”東興證券投行部總經理楊志在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著注冊制改革的推進，IPO預計將保持常態化發行節奏，對于不符合上市條件的擬上市企業，監管層也將果斷否決。建議擬上市企業摒棄“沖一把、試一試”的心態，在做好充分準備后再提交上市申請。

　　記者據證監會網站和滬深交易所數據梳理，截至5月9日，今年以來，核準制下，42家企業上會(不含取消審核，下同)，35家通過，6家未通過，1家暫緩表決，過會率達83.33%；注冊制下，135家企業上會，124家通過，7家未通過，4家暫緩表決，過會率91.85%。綜合來看，年內13家企業IPO申請被否。

　　據記者梳理，在發審委和上市委關注的問題中，內控問題提及較多，6家被問及內控有效性。此外，信息披露、關聯交易、同業競爭、持續盈利能力以及是否符合板塊定位等，也是IPO審核時的關注問題。

　　“今年以來擬上市企業被否的原因主要集中在不符合板塊定位、規范性存在瑕疵、財務真實性、業務成長性、內控有效性存疑等方面。與往年相比，IPO審核的關注點并未發生明顯變化。”楊志在接受《證券日報》記者采訪時表示。

　　“從IPO上會被否原因來看，主要是業績下滑，持續經營能力出現問題，以及不符合板塊定位等，審核關注點并未有明顯變化。”某投行人士告訴《證券日報》記者。

　　南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，IPO上會被否主要是不符合發行上市條件或信息披露要求。與往年相比，今年IPO審核關注點持續為關聯交易、經營可持續性和股權穿透等問題。

　　今年IPO主動撤單量亦維持高位。據證監會、滬深交易所網站數據統計，截至5月9日，IPO主動撤單64家，滬深主板、科創板、創業板主動撤單家數分別為18家、12家、34家。

　　在IPO上會被否和主動撤單企業中，創業板占比均超過一半。市場人士認為，板塊定位和公司業績是主因。

　　如今年2月份IPO上會被否的亞洲漁港，創業板上市委會議審議認為，發行人未能充分說明其“三創四新”特征，以及是否符合成長型創新創業企業的創業板定位要求；未能充分說明與重要子公司管理、主要代工廠采購等事項相關的內部控制制度是否被有效執行；在業務開展過程中未完整取得和保存相關原始憑證，會計基礎工作存在不規范情形。

　　楊志表示，今年創業板撤否率超過以往的主要原因，為疫情等不可抗力因素影響了擬上市企業業績。同時，部分企業對于注冊制的理解存在一定偏差，在條件不成熟的情況下提交了上市申請。此外，監管部門更加關注擬上市企業的行業屬性是否符合國家發展戰略。綜合以上各種因素，導致今年創業板撤否率有所提升。

　　田利輝認為，今年IPO市場大概率“先抑后揚”。當前股市低迷，估值不高，部分企業可能會延后遞交上市申請。未來，市場轉暖后，企業的正常融資需求會再度凸顯，有望出現一波積極的發行上市申請。（證券日報）