記者 吳曉璐

　　據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，截至5月9日，年內(nèi)新增上市公司122家，同比下降28.24%，合計(jì)募集資金2643.599億元，同比增長(zhǎng)118.29%。與此同時(shí)，年內(nèi)IPO上會(huì)被否和主動(dòng)撤單分別有13家和64家，合計(jì)77家。

　　“短期內(nèi)IPO家數(shù)和募集資金的波動(dòng)是正常現(xiàn)象。”東興證券投行部總經(jīng)理?xiàng)钪驹诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著注冊(cè)制改革的推進(jìn)，IPO預(yù)計(jì)將保持常態(tài)化發(fā)行節(jié)奏，對(duì)于不符合上市條件的擬上市企業(yè)，監(jiān)管層也將果斷否決。建議擬上市企業(yè)摒棄“沖一把、試一試”的心態(tài)，在做好充分準(zhǔn)備后再提交上市申請(qǐng)。

　　記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站和滬深交易所數(shù)據(jù)梳理，截至5月9日，今年以來(lái)，核準(zhǔn)制下，42家企業(yè)上會(huì)(不含取消審核，下同)，35家通過(guò)，6家未通過(guò)，1家暫緩表決，過(guò)會(huì)率達(dá)83.33%；注冊(cè)制下，135家企業(yè)上會(huì)，124家通過(guò)，7家未通過(guò)，4家暫緩表決，過(guò)會(huì)率91.85%。綜合來(lái)看，年內(nèi)13家企業(yè)IPO申請(qǐng)被否。

　　據(jù)記者梳理，在發(fā)審委和上市委關(guān)注的問(wèn)題中，內(nèi)控問(wèn)題提及較多，6家被問(wèn)及內(nèi)控有效性。此外，信息披露、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、持續(xù)盈利能力以及是否符合板塊定位等，也是IPO審核時(shí)的關(guān)注問(wèn)題。

　　“今年以來(lái)擬上市企業(yè)被否的原因主要集中在不符合板塊定位、規(guī)范性存在瑕疵、財(cái)務(wù)真實(shí)性、業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性、內(nèi)控有效性存疑等方面。與往年相比，IPO審核的關(guān)注點(diǎn)并未發(fā)生明顯變化。”楊志在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

　　“從IPO上會(huì)被否原因來(lái)看，主要是業(yè)績(jī)下滑，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力出現(xiàn)問(wèn)題，以及不符合板塊定位等，審核關(guān)注點(diǎn)并未有明顯變化。”某投行人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

　　南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，IPO上會(huì)被否主要是不符合發(fā)行上市條件或信息披露要求。與往年相比，今年IPO審核關(guān)注點(diǎn)持續(xù)為關(guān)聯(lián)交易、經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性和股權(quán)穿透等問(wèn)題。

　　今年IPO主動(dòng)撤單量亦維持高位。據(jù)證監(jiān)會(huì)、滬深交易所網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月9日，IPO主動(dòng)撤單64家，滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板主動(dòng)撤單家數(shù)分別為18家、12家、34家。

　　在IPO上會(huì)被否和主動(dòng)撤單企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)板占比均超過(guò)一半。市場(chǎng)人士認(rèn)為，板塊定位和公司業(yè)績(jī)是主因。

　　如今年2月份IPO上會(huì)被否的亞洲漁港，創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議審議認(rèn)為，發(fā)行人未能充分說(shuō)明其“三創(chuàng)四新”特征，以及是否符合成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板定位要求；未能充分說(shuō)明與重要子公司管理、主要代工廠采購(gòu)等事項(xiàng)相關(guān)的內(nèi)部控制制度是否被有效執(zhí)行；在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中未完整取得和保存相關(guān)原始憑證，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作存在不規(guī)范情形。

　　楊志表示，今年創(chuàng)業(yè)板撤否率超過(guò)以往的主要原因，為疫情等不可抗力因素影響了擬上市企業(yè)業(yè)績(jī)。同時(shí)，部分企業(yè)對(duì)于注冊(cè)制的理解存在一定偏差，在條件不成熟的情況下提交了上市申請(qǐng)。此外，監(jiān)管部門(mén)更加關(guān)注擬上市企業(yè)的行業(yè)屬性是否符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略。綜合以上各種因素，導(dǎo)致今年創(chuàng)業(yè)板撤否率有所提升。

　　田利輝認(rèn)為，今年IPO市場(chǎng)大概率“先抑后揚(yáng)”。當(dāng)前股市低迷，估值不高，部分企業(yè)可能會(huì)延后遞交上市申請(qǐng)。未來(lái)，市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖后，企業(yè)的正常融資需求會(huì)再度凸顯，有望出現(xiàn)一波積極的發(fā)行上市申請(qǐng)。（證券日?qǐng)?bào)）