今年以來，人工智能產業熱度持續攀升。文生視頻軟件Sora、文生音樂軟件Suno等人工智能應用不斷涌現，帶給人們沖擊的同時，也在影響著千行百業。本報今起推出“聚焦人工智能發展”系列報道，圍繞人工智能相關市場、安全、耗能等問題進行深入分析。
今年年初，美國開放人工智能研究中心OpenAI正式發布了旗下首款文生視頻模型Sora，引起了各界對人工智能領域的關注。近期，被譽為字節版Sora的Dreamina，再次引起了廣泛關注。今年以來，文生視頻、文生音樂等應用引領的人工智能熱潮持續擴散，相關概念股成為市場亮點。
賽道受青睞
伴隨著互聯網的廣泛應用以及社交媒體的崛起，視頻已逐漸成為人們獲取信息、享受娛樂以及開展社交活動的重要途徑。龐大的市場需求為文生視頻技術的發展提供了巨大發展空間。同時，隨著5G、大數據等技術的廣泛應用，視頻的制作、傳播更加便利，這也為文生視頻技術應用到更多場景創造了條件。
東源投資首席分析師劉祥東表示，文生視頻賽道的發展市場前景廣闊，其產品未來可能在影視、短視頻、直播、社交媒體等領域被廣泛應用，將擁有巨大的市場潛力。目前，我國短視頻行業處于快速發展階段。《2023中國網絡視聽發展研究報告》顯示，2022年泛網絡視聽產業市場規模為7274.4億元，其中，短視頻領域市場規模為2928.3億元，占比40.3%，是產業增量的主要來源。
文生視頻技術的出現，打破了傳統視頻制作的局限，使得視頻內容的創作更加高效、便捷，為視頻行業帶來了更多可能。文生視頻模型Sora相比其他大模型，生成的視頻足夠長，真實性更高，是制作高質量視頻的得力助手。中信證券在研報中稱，Sora模型有望加速文生視頻應用在各行業的滲透率。據其測算，到2025年，國內文生視頻應用在短視頻領域潛在市場空間中值可達80億元。
南開大學金融發展研究院院長、廣西大學副校長田利輝表示，文生視頻技術涉及多個領域，如計算機視覺、自然語言處理、機器學習等，這些領域都是當前科技發展的熱點，具有廣闊的市場空間，因此吸引了大量的資本和人才。同時，支撐文生視頻背后的人工智能技術、圖形處理器(GPU)、中央處理器(CPU)等關鍵核心硬件，也有望迎來爆發式增長。值得注意的是，近年來相關部門對數字經濟、文化產業等領域加大政策支持，為文生視頻賽道穩定發展提供了良好的政策環境，這也進一步增強了資本市場對于文生視頻賽道的信心。
田利輝認為，資本市場的重要功能就是跨期定價。文生視頻技術具有較高的市場潛力和成長空間，因此，多家上市公司將目光投向這一新興領域，關注行業前景和未來現金流。這些資本為文生視頻技術的研發提供了資金支持，有助于推動整個行業發展。
帶動作用強
近些年，越來越多的上市公司開始布局AI產業鏈，概念股數量約400只。多家券商認為，Sora是人工智能發展進程中的重要節點，預示人工通用智能(AGI)正加速到來，算力、算法、應用場景、網絡安全等方向值得持續關注。
數據顯示，在AI概念投資方面，公募基金抱團跡象明顯。其中，多只光模塊個股獲機構扎堆持有。中信建投證券認為，AI仍然是當前科技投資的主線，隨著Sora等大模型的發布，多模態能力顯著增強，應用場景進一步拓寬，這將帶動算力基礎設施的投資，光模塊、信息與通信技術(ICT)基礎設施等板塊也值得持續關注。
同時，與AI產業鏈相關的部分公司也獲得了市場青睞。今年以來，包括基金公司、券商、險資、私募等機構對人工智能領域進行了更加緊密的調研。劉祥東表示，總體上看，上市公司對人工智能領域的布局呈現出多元化、全面化的發展趨勢。具體來看，AI產業鏈包括基礎層、技術層和應用層3個部分。其中，上市公司在基礎層的布局包括芯片、大數據、算法系統、網絡等多項基礎設施領域；在技術層的布局包括計算機視覺、語音語義識別、機器學習、知識圖譜等領域；在應用層的布局包括教育、醫療、金融、安防、智能家居、機器人、智能駕駛、新零售等領域。此外，隨著大模型不斷涌現，AI芯片作為其核心要素，需求量也在持續增長。由于供不應求的局面愈發緊張，產業鏈企業正加碼在芯片環節的布局。
平安證券認為，當前，全球范圍內大模型領域的競爭依然白熱化，這將持續拔升大模型的整體能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升級將為全球以及我國AI算力市場的增長提供強勁動力。田利輝表示，人工智能技術的不斷發展離不開海量數據的持續供給，可以說，數據已躍升為核心資源，與硬件并駕齊驅，成為推動人工智能發展的關鍵力量。
應對新挑戰
根據量子位智庫預測，中國生成式人工智能(AIGC)市場規模有望在2030年達到11491億元。田利輝表示，隨著深度學習、強化學習等技術的不斷發展，人工智能的性能和效率將不斷提升，文生視頻賽道也會保持快速發展的態勢。
未來，人工智能領域的發展有望呈現爆發式增長。人工智能會應用到金融、醫療、教育、交通等各個領域，推動相關領域硬件、軟件、服務等產業鏈發展。不少公司能夠在補鏈、強鏈及周邊領域獲得發展機會。例如，隨著文生視頻模型逐步推廣，生成式人工智能內容濫用風險也有擴大趨勢。應對數據安全、隱私保護等風險和挑戰，成為人工智能技術發展必須面對的問題。中信證券預計，生成式人工智能信息化投入中，安全投入占比一般在5%—10%左右。由于AI大模型的特殊性，AI安全將會貫穿從數據標注、模型訓練和開發、內容生成、應用開發的全過程，投入占比較高。據其測算，2030年我國生成式人工智能監管市場規模將達到575億元至1149億元。
在具體應用上，人機協同將成為人工智能發展的主流，未來的人工智能系統將更加注重與人類的協同和交互，實現更加自然和智能的人機交互方式，使得人們的生活更加便利化、智能化、個性化。面對新的發展機遇，國內大模型需積極應對挑戰。劉祥東表示，盡管人工智能領域未來發展前景非常廣闊，仍需政策、資本、人力等要素持續投入，推動人工智能的技術創新不斷加速和突破，積極拓展應用領域，將人工智能應用逐漸滲透并深入到各個行業及其細分領域。
市場機構判斷，AI行業有望繼續保持快速發展，并成為全球科技產業發展的核心主線之一，進而對中短期企業IT支出規模和結構、應用場景拓展、財務收入增長和運營效率改善等產生持續的影響。立足資本市場，機構對AI行業中長期的產業投資機遇并沒有太多分歧，當前關注內容集中在產業技術發展方向、產業化節奏、產業鏈價值分配等層面。