本報(bào)記者 張薌逸

全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“社保基金會(huì)”）日前發(fā)布的《全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)全國(guó)社會(huì)保障基金2023年度報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）提到，2023年，社保基金會(huì)準(zhǔn)確把握基金投資面臨的新形勢(shì)新任務(wù)新要求，更好發(fā)揮全國(guó)社會(huì)保障基金長(zhǎng)期資金、耐心資本的作用，審慎開(kāi)展投資運(yùn)營(yíng)各項(xiàng)工作。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，社保基金堅(jiān)持長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的理念，通過(guò)審慎穩(wěn)健的投資運(yùn)營(yíng)管理，成為A股市場(chǎng)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的典范，發(fā)揮了資本市場(chǎng)“穩(wěn)定器”和“壓艙石”的作用。

以國(guó)家重大戰(zhàn)略為引領(lǐng)

2023年，社保基金投資取得正收益，多元化資產(chǎn)配置取得成效。《報(bào)告》顯示，2023年，基金投資收益額250.11億元，投資收益率0.96%。基金自成立以來(lái)的年均投資收益率7.36%。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2023年社保基金投資取得正收益，實(shí)屬不易，反映社保基金資管運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，投資管理能力穩(wěn)步提升。

股票投資方面，《報(bào)告》顯示，社保基金會(huì)堅(jiān)定看好國(guó)內(nèi)股票的長(zhǎng)期投資價(jià)值，發(fā)揮長(zhǎng)期資金和耐心資本優(yōu)勢(shì)，從長(zhǎng)周期角度對(duì)國(guó)內(nèi)股票進(jìn)行投資，抓住長(zhǎng)期配置價(jià)值窗口期，在震蕩市場(chǎng)中逆勢(shì)布局。

同時(shí)，社保基金以國(guó)家重大戰(zhàn)略為引領(lǐng)，布局實(shí)業(yè)投資及固定收益投資。《報(bào)告》提到，在實(shí)業(yè)投資方面，積極引導(dǎo)市場(chǎng)化股權(quán)基金管理人新增投資更多投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在固定收益投資方面，通過(guò)投資綠色債、基礎(chǔ)設(shè)施債、小微企業(yè)債和扶貧專(zhuān)項(xiàng)債等國(guó)家戰(zhàn)略相關(guān)債券，助力構(gòu)建新發(fā)展格局。

“社保基金通過(guò)實(shí)業(yè)投資，持續(xù)提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，支持國(guó)家重大戰(zhàn)略的實(shí)施，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。”田利輝表示。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，社保基金的投資一方面是重要的增量資金來(lái)源，另一方面對(duì)一些重點(diǎn)領(lǐng)域起到穩(wěn)定投資作用，在資本市場(chǎng)中扮演著非常重要的角色。

未來(lái)，社保基金在相關(guān)領(lǐng)域的投資力度將進(jìn)一步加大。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)黨組書(shū)記丁學(xué)東在今年8月份發(fā)表的文章中表示，要持續(xù)加大對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的投資力度，加大對(duì)關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)計(jì)民生的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性領(lǐng)域的長(zhǎng)期股權(quán)投資力度，加大對(duì)科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力等方面的投資規(guī)模，在實(shí)現(xiàn)基金安全和保值增值的同時(shí)，助力資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

發(fā)揮長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)

9月26日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議提出，努力提振資本市場(chǎng)，大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市堵點(diǎn)。

“社保基金規(guī)模體量大，投資期限長(zhǎng)、偏向價(jià)值投資，是市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金的重要代表之一。”周茂華表示，通過(guò)打通社保資金入市堵點(diǎn)，提升社保基金參與市場(chǎng)深度廣度，將有助于增強(qiáng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性。

中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，完善全國(guó)社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資政策制度。

田利輝表示，完善投資政策制度，進(jìn)一步打通中長(zhǎng)期資金入市的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，優(yōu)化制度環(huán)境，將推進(jìn)社保基金更好發(fā)揮耐心資本作用。社保基金可以繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置策略，適應(yīng)市場(chǎng)變化，提高投資收益，同時(shí)推動(dòng)可持續(xù)投資。

“加強(qiáng)完善社保基金的長(zhǎng)期化考核機(jī)制，可以更好鼓勵(lì)社保基金堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，并保障基金安全和保值增值。”陳靂表示。