本報記者 張薌逸
全國社會保障基金理事會（以下簡稱“社保基金會”）日前發布的《全國社會保障基金理事會全國社會保障基金2023年度報告》（以下簡稱《報告》）提到，2023年，社保基金會準確把握基金投資面臨的新形勢新任務新要求，更好發揮全國社會保障基金長期資金、耐心資本的作用，審慎開展投資運營各項工作。
南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，社保基金堅持長期投資和價值投資的理念，通過審慎穩健的投資運營管理，成為A股市場長期投資、價值投資的典范，發揮了資本市場“穩定器”和“壓艙石”的作用。
以國家重大戰略為引領
2023年，社保基金投資取得正收益，多元化資產配置取得成效。《報告》顯示，2023年，基金投資收益額250.11億元，投資收益率0.96%。基金自成立以來的年均投資收益率7.36%。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《證券日報》記者表示，2023年社保基金投資取得正收益，實屬不易，反映社保基金資管運營穩健，投資管理能力穩步提升。
股票投資方面，《報告》顯示，社保基金會堅定看好國內股票的長期投資價值，發揮長期資金和耐心資本優勢，從長周期角度對國內股票進行投資，抓住長期配置價值窗口期，在震蕩市場中逆勢布局。
同時，社保基金以國家重大戰略為引領，布局實業投資及固定收益投資。《報告》提到，在實業投資方面，積極引導市場化股權基金管理人新增投資更多投向戰略性新興產業，助推產業發展。在固定收益投資方面，通過投資綠色債、基礎設施債、小微企業債和扶貧專項債等國家戰略相關債券，助力構建新發展格局。
“社保基金通過實業投資，持續提升金融服務實體經濟的質效，支持國家重大戰略的實施，促進實體經濟健康發展。”田利輝表示。
川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，社保基金的投資一方面是重要的增量資金來源，另一方面對一些重點領域起到穩定投資作用，在資本市場中扮演著非常重要的角色。
未來，社保基金在相關領域的投資力度將進一步加大。全國社會保障基金理事會黨組書記丁學東在今年8月份發表的文章中表示，要持續加大對國內資本市場的投資力度，加大對關系國民經濟命脈和國計民生的戰略性、基礎性領域的長期股權投資力度，加大對科技創新、新質生產力等方面的投資規模，在實現基金安全和保值增值的同時，助力資本市場穩定健康發展，支持現代化產業體系建設和實體經濟發展。
發揮長期資金優勢
9月26日召開的中共中央政治局會議提出，努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點。
“社保基金規模體量大，投資期限長、偏向價值投資，是市場中長期資金的重要代表之一。”周茂華表示，通過打通社保資金入市堵點，提升社保基金參與市場深度廣度，將有助于增強金融市場穩定性。
中央金融辦、中國證監會聯合印發的《關于推動中長期資金入市的指導意見》提出，完善全國社保基金、基本養老保險基金投資政策制度。
田利輝表示，完善投資政策制度，進一步打通中長期資金入市的痛點堵點，優化制度環境，將推進社保基金更好發揮耐心資本作用。社保基金可以繼續優化資產配置策略，適應市場變化，提高投資收益，同時推動可持續投資。
“加強完善社保基金的長期化考核機制，可以更好鼓勵社保基金堅持長期投資，并保障基金安全和保值增值。”陳靂表示。