人民網(wǎng)北京8月21日電 （記者黃盛）Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月20日，我國科創(chuàng)債共發(fā)行788只，總發(fā)行量為9838.31億元，凈融資額為9140.69億元。
記者了解到，今年5月以來，在多方政策加持下，全國科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模已超8000億元，呈現(xiàn)出快速增長的“爆火”態(tài)勢。債券市場“科技板”的建設取得重大進展。
業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)債全稱“科技創(chuàng)新債券”，即由科技創(chuàng)新領(lǐng)域企業(yè)發(fā)行，或募集的資金主要投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的債券品種。我國“科創(chuàng)債”脫胎于2015年的“雙創(chuàng)債”，于2021年啟動試點工作。如今，科創(chuàng)債從初期推廣到穩(wěn)步增長，從債券中的新興邊緣品種發(fā)展為占據(jù)公司債市場近六分之一份額的核心融資工具，實現(xiàn)了飛躍式發(fā)展。
科創(chuàng)債的發(fā)展折射出我國宏觀經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性變化。中國人民大學財政金融學院教授趙錫軍向記者表示，近年來我國科研水平和創(chuàng)新能力提升迅速，新質(zhì)生產(chǎn)力在經(jīng)濟發(fā)展中的作用愈發(fā)突出。今年上半年，智能設備、電子元器件、工業(yè)機器人、新能源汽車等中高端制造業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展，不少行業(yè)增長率達20%以上，遠超整體經(jīng)濟發(fā)展水平。在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，今年5月，央行、證監(jiān)會相關(guān)公告提出“豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系，加快構(gòu)建多層次債券市場”；科技部、央行等七部門聯(lián)合發(fā)布政策舉措，要求健全債券市場服務科技創(chuàng)新的支持機制。建立債券市場“科技板”。
趙錫軍表示，這些政策正在改革傳統(tǒng)金融資源配置的體制機制，構(gòu)建適配科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)變革的金融服務體系，以引導各類要素向創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，讓資本市場更好地發(fā)揮支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的作用。
相較于普通債券，服務科技創(chuàng)新是科創(chuàng)債的根本特征。例如中國銀行間市場交易商協(xié)會要求，科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債應具備有關(guān)部門科技創(chuàng)新稱號認定或科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市等條件。上交所規(guī)定科創(chuàng)債的科創(chuàng)企業(yè)類發(fā)行人應滿足近3年研發(fā)投入金額累計8000萬元以上或占營業(yè)收入比例5%以上等條件。除此之外，科創(chuàng)債相較于銀行借貸、普通債券等傳統(tǒng)融資方式還具有長周期、低利率、易使用，對企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、現(xiàn)金流、抵押品等方面要求相對較低等特征。這些特性有助于精準引導資本流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，為科創(chuàng)企業(yè)提供便利融資渠道，滿足企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、項目投資等方面的資金需求。
科創(chuàng)債并非只有企業(yè)才能發(fā)行。科技型企業(yè)、金融機構(gòu)、股權(quán)投資機構(gòu)等三類主體均可通過發(fā)行科創(chuàng)債募集資金。
趙錫軍告訴記者，企業(yè)的科技創(chuàng)新不是孤立的，而是需要多層次多樣化的不同機構(gòu)參與和全過程的金融資源支持。其中創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)在溝通金融資源配置和促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的科技活動中扮演著重要角色。通過發(fā)行科創(chuàng)債，這些機構(gòu)可以發(fā)揮自身熟悉金融市場狀況和了解科技發(fā)展前景的雙重專業(yè)優(yōu)勢，充當連接社會資金和科創(chuàng)企業(yè)的橋梁，有針對性地投資相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)，提升資本支持科技創(chuàng)新的配置效率。
放眼未來，科創(chuàng)債仍有著廣闊的發(fā)展前景。趙錫軍說，就全球主要經(jīng)濟體的發(fā)展經(jīng)驗來看，股權(quán)市場是支持科技創(chuàng)新的主要金融工具，同時債券市場也對服務創(chuàng)新發(fā)揮著獨特作用。我國資本市場的發(fā)展相對弱于銀行信貸市場，在這種情況下，科創(chuàng)債能夠“揚長補短”，實現(xiàn)傳統(tǒng)銀行借貸市場和新興資本市場兩方面的平衡。
趙錫軍建議，未來債券市場“科技板”的建設仍需要各方面主體的協(xié)同努力，有關(guān)信用評級、交易規(guī)范、債權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)化、風險分擔、融資成本等方面的規(guī)定與實踐都有待進一步完善；另外，通過改革創(chuàng)新相關(guān)體制機制，科創(chuàng)債有望更好發(fā)揮資本市場支持科技創(chuàng)新的關(guān)鍵樞紐作用，服務于新質(zhì)生產(chǎn)力的培育，助力創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。（實習生朱超對本文亦有貢獻）