制圖：張芳曼
境外花人民幣更自在
“想買就買，隨取隨花”目前還不現(xiàn)實，但使用阻力會減少，兌換外幣條件可能變得寬松
“但愿加入SDR以后，我可以用人民幣在國外隨意買買買。”北京語言大學(xué)的張月說。她幾年前去俄羅斯旅游，喜愛的油畫等諸多物品都不能用人民幣購買，想找一個兌換人民幣的地方也很難。“要是今后在境外用人民幣再方便點就好了。”
10月1日起，人民幣被正式納入SDR(特別提款權(quán))貨幣籃子，人民幣也由此成為國際貨幣基金組織官方儲備貨幣之一，這意味著國際上對人民幣將有更高期許和更嚴格要求。不少國內(nèi)居民盼著人民幣“入籃”后，在境外花人民幣能更自在。
事實上，想用人民幣在境外“說走就走，想買就買”，目前看來并不現(xiàn)實，雖然境外刷卡支付已經(jīng)越來越便利，但使用人民幣現(xiàn)金還不能做到隨取隨花。
專家認為，人民幣“入籃”后，整體上，市場對人民幣的預(yù)期會提升，它將是一個更穩(wěn)定、更被廣泛接受的貨幣，人們會更有信心持有人民幣資產(chǎn)，進而“減少錢包縮水的壓力”，但要立刻讓境外的小商小販都愿意接受人民幣現(xiàn)金付款，不切實際。
對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)校長助理丁志杰認為，人民幣“入籃”有利于提高其在國際市場上的認可度和支付率，市場對人民幣的信心將增強。這在一定程度上會減少境外使用人民幣的阻力，國外企業(yè)和個人對人民幣的接受程度也會提高。
對普通老百姓來說，今后出國消費、旅行、留學(xué)，兌換外幣條件可能變得寬松、程序更簡便。比如，以往很多國家不支持人民幣直接兌換，必須先將人民幣兌換成美元，再兌換成當(dāng)?shù)刎泿牛唤窈髣t有望拿人民幣直接兌換當(dāng)?shù)刎泿牛∪稉Q美元環(huán)節(jié)，避免多次購匯造成的損失。
人民幣“入籃”對于有境外投資需求者也是一大利好。“在境外如果用人民幣投融資，能更好地管控匯率風(fēng)險。而且人民幣流動性增強，相應(yīng)的交易成本和財務(wù)成本會下降。”北京某文化傳媒公司職員劉先生說，“希望我們投資美國、歐洲的股票、債券市場，也能像國內(nèi)投資一樣方便。”
以往，中國公民想在海外有資產(chǎn)，必須用美元，國內(nèi)資產(chǎn)也缺乏國際性，但以后在國際上進行資產(chǎn)配置組合的選擇和獲得海外投資的機會將更多。“隨著人民幣在國際上被普遍接受，中國公民國際資產(chǎn)組合多元化空間將變大。”丁志杰說。
為企業(yè)帶來新的福利
國際結(jié)算和海外投資越來越便利，降低匯率風(fēng)險管理成本，增加企業(yè)“走出去”的底氣，也倒逼銀行更好地與國際接軌
“如果人民幣不能成為國際性的結(jié)算貨幣，這會給積極走出去、追求國際化的中國企業(yè)帶來比較大的壓力。”特變電工股份有限公司總會計師張健說。
張健介紹，2012年，該公司接下一筆巴基斯坦客戶的單子，它是亞洲開發(fā)銀行提供資金支持的項目，可以用人民幣進行本幣結(jié)算。但在項目真正執(zhí)行的過程中，卻沒辦法實現(xiàn)人民幣結(jié)算。原因就在于，人民幣未進入儲備貨幣籃子。“亞洲開發(fā)銀行是大型國際性機構(gòu)，但它并沒有人民幣儲備，無法使用人民幣結(jié)算，還是要用美元進行結(jié)算。這在無形中增加了企業(yè)的管理成本，也增加了交易成本。”張健說。
可以說，企業(yè)對于人民幣國際化的需求非常迫切，作為人民幣國際化的重要一程——加入SDR貨幣籃子，必將使人民幣在國際市場更俏，為企業(yè)帶來更多福利。
做外貿(mào)起家的中國中化集團公司，是主業(yè)分布在能源、農(nóng)業(yè)、化工、地產(chǎn)、金融五大領(lǐng)域的綜合性跨國企業(yè)，跨境貿(mào)易主要鎖定石油、化肥、橡膠、塑料等大宗商品，基本以美元計價和結(jié)算。
“人民幣支付范圍擴大、用人民幣結(jié)算更普遍，是跨國企業(yè)夢寐以求的事。”中化集團公司資金管理部副總經(jīng)理唐致軍說，公司跨境人民幣使用主要在亞洲地區(qū)，范圍相對較小，大部分交易對手對使用人民幣結(jié)算的接受程度并不高。而中國企業(yè)若能用人民幣結(jié)算，不僅使國際結(jié)算和海外投資更便利，還可以進一步控制匯率風(fēng)險敞口，降低匯率風(fēng)險管理成本。“長期看，人民幣‘入籃’后，國際市場對人民幣的預(yù)期將趨于穩(wěn)定，跨國企業(yè)在海外開展投融資業(yè)務(wù)也將得到更有力的支持。”
人民幣“入籃”還能降低國際貿(mào)易風(fēng)險。目前石油、化肥等大宗商品均以美元計價和結(jié)算，作為全球最大的大宗商品需求國，中國的國際貿(mào)易受到美元制約，一旦美元升值，人民幣貶值，進口成本就會上升。唐致軍說：“‘入籃’后，人民幣在全球保持‘自由使用’和‘自由兌換’，將增強我們對大宗商品定價的話語權(quán)。在國際貿(mào)易以人民幣計價后，相關(guān)損失也會大大減少。”
中國建設(shè)銀行新疆區(qū)分行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張勇認為，人民幣“入籃”為銀行傳統(tǒng)國際業(yè)務(wù)打開了新的市場和通道。
無論是跨國并購還是投資設(shè)廠，企業(yè)走出去都需要大量資金和金融服務(wù)，而當(dāng)前大部分企業(yè)仍處于國際化經(jīng)營初期，國外銀行對其不熟悉、不了解，企業(yè)從國外銀行獲得金融支持的難度較大，這就需要中國銀行業(yè)主動跟隨和引領(lǐng)客戶，滿足企業(yè)海外經(jīng)營的金融服務(wù)需求，讓中國企業(yè)走出去更有底氣。
張勇說：“以往做國際業(yè)務(wù)，銀行更多是希望企業(yè)要有進出口貿(mào)易，或與我們有業(yè)務(wù)合作的內(nèi)容。未來，中國的金融機構(gòu)還可以為利用人民幣進行交易的外國投資者和客戶進行服務(wù)，客戶群體范圍和業(yè)務(wù)范圍更廣，對銀行經(jīng)營水平提出了更高要求，這也倒逼銀行更好地與國際市場接軌。建行會繼續(xù)積極嘗試跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為人民幣資金引進來和走出去提供流通渠道，便于企業(yè)在全球范圍內(nèi)充分利用兩個市場、兩種資源，更好地開展生產(chǎn)經(jīng)營、貿(mào)易投資活動。”
“入籃”并非一勞永逸
境外市場對人民幣的認可是一個循序漸進的過程。推進人民幣國際化需要政策發(fā)力，也離不開微觀主體的努力
人民幣成為官方儲備貨幣，是否意味著人民幣國際化的道路就走完了？是否滿足了人民幣國際化的條件？顯然并不是。
業(yè)內(nèi)人士認為，總的來說，人民幣“入籃”及相關(guān)改革對中國和世界都意義重大。除了短期內(nèi)的一些積極影響，更深遠的影響在于，這為人民幣國際化注入了新動力，有利于進一步促進國內(nèi)的改革開放。
“過去一年中，我們也感受到國內(nèi)外市場對人民幣匯率走勢的預(yù)期越來越穩(wěn)定，市場參與者的心態(tài)日益成熟，企業(yè)對套期保值工具的運用也越來越廣泛。這些都是人民幣逐步走向國際化的跡象。”唐致軍說，但境外企業(yè)對人民幣的認可是一個需要長期培育、循序漸進的過程。
“入籃”，只是人民幣國際化進程的一部分。“未來人民幣國際化取得怎樣的進展、在全球貨幣體系中發(fā)揮什么作用才是最關(guān)鍵的，這也最終取決于中國自身的經(jīng)濟實力。”丁志杰說。
2009年中國正式啟動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，2011年和2014年，相繼啟動人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)和人民幣合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(RQDII)機制，2014年正式啟動滬港通，為跨境證券交易提供更多渠道……數(shù)年來，人民幣在跨境貿(mào)易和投資中使用的深度和廣度不斷拓展，人民幣國際化程度快速提升。
專家指出，人民幣“入籃”后，國際社會將以更高標準和國際貨幣責(zé)任的眼光來看待中國金融體制改革和對外開放。因此，人民幣“入籃”并非一勞永逸，中國需持續(xù)推進改革開放，使人民幣成為接受程度更高的貨幣。
比如，在跨境交易便利程度、資本賬戶可兌換、金融市場開放等領(lǐng)域，我國與美國、英國等其他儲備貨幣發(fā)行國仍有一定差距，這是人民幣被更廣泛使用、更好發(fā)揮儲備貨幣功能的障礙。丁志杰認為，我國應(yīng)有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項目可兌換，推進資本市場雙向開放，發(fā)展多層次的金融市場。
“推進人民幣國際化，不只是企業(yè)多了一種結(jié)算幣種，實質(zhì)是助力企業(yè)加快國際化步伐。”唐致軍說。
唐致軍認為， 推進人民幣國際化需要政策發(fā)力，也離不開微觀主體的努力。在國際貿(mào)易中，推進國際化的過程是企業(yè)提升產(chǎn)品競爭力和定價話語權(quán)的過程；在境外投融資中，企業(yè)應(yīng)該更靈活運用境外人民幣市場，不斷優(yōu)化企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)，提高境外市場活躍度。