在美聯(lián)儲(chǔ)近期的鷹派表態(tài)刺激下，市場(chǎng)對(duì)年底前再次加息的預(yù)期顯著上升，美元自9月底以來(lái)大幅走高，美股則連續(xù)回調(diào)。分析師預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息概率大，美元有進(jìn)一步上漲空間，而美股財(cái)報(bào)季未能迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，加上面臨大選等風(fēng)險(xiǎn)事件，短期前景不容樂(lè)觀。
美元?jiǎng)?chuàng)七個(gè)月新高
步入10月以來(lái)，美元指數(shù)漲勢(shì)兇猛，從95.4附近飆升至97.8上方，創(chuàng)下七個(gè)月高位。
美元走強(qiáng)與美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期大幅升溫密切相關(guān)。在美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議上，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）內(nèi)部在是否馬上加息的問(wèn)題上出現(xiàn)五年來(lái)最大分歧，10名投票委員中有3人支持加息，對(duì)維持利率不變投出了反對(duì)票。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在會(huì)后也公開(kāi)表示，年內(nèi)加息一次是合適的。這令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將加息的預(yù)期陡升。
議息會(huì)議結(jié)束以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)官員又接連發(fā)表鷹派言論，年內(nèi)加息似乎已成板上釘釘之勢(shì)。上周，包括克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特、里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席萊克和芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯在內(nèi)的多位決策層人士都暗示，美聯(lián)儲(chǔ)很有可能在下一次政策會(huì)議上加息。埃文斯11日還重申，12月加息應(yīng)該不會(huì)有問(wèn)題。
盡管上周五發(fā)布的9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，但市場(chǎng)并不認(rèn)為這足以撼動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)加息前景。最新的芝商所聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)顯示，交易員預(yù)計(jì)11月加息的可能性為8%，12月加息的可能性超過(guò)70%。
法國(guó)巴黎銀行策略師塞維爾表示，本周將有包括耶倫在內(nèi)的多位美聯(lián)儲(chǔ)官員講話，預(yù)計(jì)這些講話將暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能于12月加息。隨著12月議息會(huì)議臨近，市場(chǎng)進(jìn)一步計(jì)入政策收緊的前景，美元將于今年晚些時(shí)候上漲。
美股財(cái)報(bào)季開(kāi)局不利
上周標(biāo)普500指數(shù)出現(xiàn)三周以來(lái)的首次下跌，穩(wěn)定派息類(lèi)的防御股表現(xiàn)最差，公用事業(yè)板塊全周跌幅高達(dá)3.8%，反映出更多投資者開(kāi)始計(jì)入加息的風(fēng)險(xiǎn)。本周以來(lái)，市場(chǎng)情緒繼續(xù)受到加息預(yù)期升溫的影響，加上一系列令人失望的企業(yè)財(cái)報(bào)打擊了對(duì)盈利反彈的樂(lè)觀預(yù)期，美股三大股指繼續(xù)回調(diào)，11日單日跌幅均超過(guò)1%，創(chuàng)下近一個(gè)月以來(lái)最差表現(xiàn)。
截至今年第二季度，標(biāo)普500成分股盈利已經(jīng)連續(xù)五個(gè)季度下滑，收入連續(xù)七個(gè)季度下滑。此前多數(shù)分析師預(yù)計(jì)第三季度美企盈利降幅將顯著收窄，收入將重現(xiàn)增長(zhǎng)。但財(cái)報(bào)季伊始多家主要成分股的業(yè)績(jī)“潑冷水”，給市場(chǎng)帶來(lái)不小打擊。
作為財(cái)報(bào)季“頭炮”的美國(guó)鋁業(yè)未能帶來(lái)驚喜，因季度盈利低于預(yù)期且下調(diào)營(yíng)收預(yù)估，該公司股價(jià)11日暴跌11.4%，創(chuàng)下七年來(lái)最大單日跌幅，也成為標(biāo)普500指數(shù)的最大拖累。生物制藥巨頭Illumina同樣由于業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，股價(jià)暴跌25%。
美債價(jià)格同步走低。在加息預(yù)期下，美債收益率全線上漲，10年期美債收益率11日一度升至1.76%，觸及四個(gè)月來(lái)新高。
分析人士指出，美元上漲以及12月加息機(jī)會(huì)上升都給美股大市帶來(lái)壓力，此外市場(chǎng)觀望美國(guó)大選選情，也將持續(xù)影響投資情緒。記者 楊博