■ 25日，今年首次降準(zhǔn)正式落地，釋放長(zhǎng)期資金約5300億元。這有助于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資金配置能力，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

　　■ 中國(guó)人民銀行15日宣布，決定于2022年4月25日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。在此基礎(chǔ)上，對(duì)沒(méi)有跨省經(jīng)營(yíng)的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5%的農(nóng)商行，再額外多降0.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　資金成本持續(xù)下降

　　“降準(zhǔn)落地之后，在金融管理部門(mén)引導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)將用好降準(zhǔn)釋放的低成本資金，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持和服務(wù)。”復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示，在全面降準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，對(duì)于部分金融機(jī)構(gòu)“額外降準(zhǔn)”，突出了對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的“精準(zhǔn)滴灌”。不僅可以加大對(duì)受疫情影響較大的交通運(yùn)輸、航空旅游、餐飲服務(wù)等行業(yè)支持，也體現(xiàn)了對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域的精準(zhǔn)聚焦。

　　在增加金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源的同時(shí)，此次降準(zhǔn)還能降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約65億元。專(zhuān)家表示，這部分成本壓降也能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)，進(jìn)一步降低社會(huì)綜合融資成本。

　　人民銀行行長(zhǎng)易綱日前表示，貨幣政策的首要目標(biāo)是穩(wěn)價(jià)格和穩(wěn)就業(yè)。人民銀行將繼續(xù)加大對(duì)中小微企業(yè)的普惠金融支持力度，有效幫助中小微企業(yè)維護(hù)就業(yè)穩(wěn)定。據(jù)新華社

　　隨著流動(dòng)性寬松，銀行也下調(diào)大額存單年利率，部分三年期已經(jīng)跌至3%之下。

　　專(zhuān)家認(rèn)為，隨著存款利率逐步下調(diào)，銀行負(fù)債成本將有所降低，有助于保持利差基本穩(wěn)定，進(jìn)而提高銀行加大信貸投放、向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的意愿和能力。

　　多家銀行下調(diào)大額存單利率

　　紅星資本局4月25日消息，建設(shè)銀行（601939.SH）、中國(guó)銀行（601988.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、交通銀行（601328.SH）等多家銀行，從25日開(kāi)始紛紛下調(diào)2年期、3年期大額存單利率，下調(diào)幅度在0.1個(gè)百分點(diǎn)左右。

　　對(duì)此，多位從業(yè)人士及專(zhuān)家在接受紅星資本局采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，此次下調(diào)與存款市場(chǎng)供需關(guān)系、監(jiān)管政策指引等因素相關(guān)。有專(zhuān)家預(yù)測(cè)，未來(lái)一段時(shí)間，可能會(huì)有更多銀行“跟進(jìn)”，不過(guò)下調(diào)趨勢(shì)可能不會(huì)持續(xù)太久。

　　下調(diào)利率：

　　20萬(wàn)存3年少600元

　　建設(shè)銀行APP顯示，3年期大額存單年利率為3.25%，最低起存20萬(wàn)元，但點(diǎn)擊后顯示“暫無(wú)可購(gòu)買(mǎi)的大額存單”。

　　建行一位工作人員告訴紅星資本局：“我們從今天（4月25日）開(kāi)始下調(diào)利率，下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，而且暫時(shí)沒(méi)有這個(gè)額度。”

　　農(nóng)業(yè)銀行APP顯示，2年期和3年期大額存單最高年利率已經(jīng)下調(diào)至2.6%和3.25%，最低起存50萬(wàn)元。農(nóng)業(yè)銀行一位工作人員向紅星資本局證實(shí)，“年利率是今天（4月25日）剛下調(diào)的，分別下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn)。”

　　中國(guó)銀行一位工作人員也向紅星資本局透露，從4月25日開(kāi)始，中國(guó)銀行3年期存款最高年利率下調(diào)了0.1%，由以往的3.35%下調(diào)至3.25%。“如果你存錢(qián)20萬(wàn)，3年時(shí)間會(huì)少600元。”在她的了解中，多家銀行已下調(diào)2年、3年期大額存單利率，其中3年期大額存單利率最低已下調(diào)至2.9%。

　　交通銀行一位姓廖的工作人員告訴紅星資本局，交通銀行目前2年期大額存單最高年利率為2.75%（1萬(wàn)元起）、3年大額存單最高年利率為3.4%（5萬(wàn)元起）。“我們銀行的大額存單3年期，已經(jīng)從3.55%下調(diào)至3.4%，下調(diào)幅度0.15個(gè)百分點(diǎn)。”不過(guò)，該人員透露，5月1日交通銀行3年期大額存單可能有3.45%的額度，“我給你計(jì)算一下，雖然只差了0.05%，但三年期就差了300元錢(qián)。”

　　與此同時(shí)，上述姓廖的工作人員向紅星資本局透露，其他期限的大額存單利率均在下調(diào)。其中，5年期大額存單利率已經(jīng)從4.18%下調(diào)至3.25%，“除了我們銀行，其他銀行也在下調(diào)。”

　　下調(diào)原因：

　　多重因素影響

　　多家銀行工作人員認(rèn)為，大額存單利率下調(diào)與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及相關(guān)政策有關(guān)。

　　上述中國(guó)銀行的工作人員稱(chēng)：“下調(diào)利率，鼓勵(lì)市民消費(fèi)，通過(guò)消費(fèi)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”而上述交行姓廖的工作人員則表示，現(xiàn)在降準(zhǔn)來(lái)了，降息也是必然的。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼向紅星資本局分析稱(chēng)：“總體而言，存款利率受存款市場(chǎng)供需關(guān)系、監(jiān)管政策指引等因素共同影響。”

　　董希淼指出，此次下調(diào)主要有三個(gè)原因：第一、目前資金流動(dòng)性處于合理充裕狀態(tài)，市場(chǎng)資金供應(yīng)較為充足，銀行“不差錢(qián)”且從央行獲得的資金成本下降，推動(dòng)存款利率下調(diào)；第二、受經(jīng)濟(jì)下行和疫情蔓延“雙重”沖擊，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效信貸需求不足，部分銀行出現(xiàn)貸款“投放難”，對(duì)存款需求量減少，存款業(yè)務(wù)拓展力度減弱；第三、近期金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，資本市場(chǎng)單邊下跌，部分資管產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，對(duì)存款需求增加，今年來(lái)存款增長(zhǎng)速度較快。

　　此外，易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮告訴紅星資本局，雖然大額存款利息紛紛下調(diào)，但部分銀行仍無(wú)額度。“一方面，凈值化轉(zhuǎn)型后，投資者對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的存單類(lèi)產(chǎn)品需求仍然較高，大額存單身為存款的‘保本’性質(zhì)，自然能夠獲取低風(fēng)險(xiǎn)投資者青睞；另一方面，疫情反復(fù)的背景下，市場(chǎng)利率普遍走低，資本市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，大額存單相對(duì)較高的利率成為投資者心目中的香餑餑。”

　　業(yè)內(nèi)人士武忠言進(jìn)一步稱(chēng)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨的困難和挑戰(zhàn)明顯增多，降低企業(yè)融資成本的必要性隨之提升，對(duì)銀行讓利實(shí)體的要求也進(jìn)一步增加，“疫情之下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到一定的影響。為了扶持中小微企業(yè)，就必須要把存款利率降下去。”

　　下調(diào)趨勢(shì)：

　　或有銀行跟進(jìn)

　　上述中國(guó)銀行的工作人員向紅星資本局透露，10年前的大額存單利率高至8%至9%，而如今已經(jīng)下調(diào)至3%左右，“按照未來(lái)趨勢(shì)，大額存單利率肯定會(huì)進(jìn)一步下調(diào)。”

　　董希淼也持同樣觀點(diǎn)。“從長(zhǎng)期來(lái)看，存款利率下調(diào)是必然趨勢(shì)。”在董希淼看來(lái)，對(duì)銀行而言，隨著存款利率逐步下調(diào)，銀行負(fù)債成本將有所降低，有助于保持利差基本穩(wěn)定，進(jìn)而提高銀行加大信貸投放、向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的意愿和能力。對(duì)個(gè)人而言，如果資產(chǎn)配置中，中長(zhǎng)期存款等產(chǎn)品較多，那么收益率可能有所下降。“對(duì)投資者而言，應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，如果希望獲得較高收益，那么必須承受較高風(fēng)險(xiǎn)，如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)那么應(yīng)該接受較低的收益。”

　　中國(guó)地方金融研究院研究員莫開(kāi)偉在接受紅星資本局采訪(fǎng)時(shí)也稱(chēng)，未來(lái)預(yù)計(jì)還會(huì)有更多銀行“跟進(jìn)”，且相應(yīng)普通定期存款利率也有可能會(huì)下調(diào)。不過(guò)，莫開(kāi)偉認(rèn)為，這種趨勢(shì)不會(huì)延續(xù)太久。“因?yàn)檠胄信c美聯(lián)儲(chǔ)反向的貨幣政策會(huì)讓人民幣匯率持續(xù)下滑，更容易導(dǎo)致境內(nèi)資本的外流，從而帶來(lái)更多的金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。”在莫開(kāi)偉看來(lái)，估計(jì)央行會(huì)采取一定的收縮貨幣政策，銀行對(duì)未來(lái)市場(chǎng)流動(dòng)性充裕的預(yù)期可能下降，定期存款利率下調(diào)的趨勢(shì)也會(huì)停止。

　　成都商報(bào)-紅星新聞?dòng)浾?李偉銘 李晨 實(shí)習(xí)生 廖珂露