證券時(shí)報(bào)記者 劉敬元
償二代二期規(guī)則自今年開始全面實(shí)施后，保險(xiǎn)公司的資本補(bǔ)充需求提升，今年以來監(jiān)管部門批復(fù)的增資規(guī)模也創(chuàng)下近年新高。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，上半年監(jiān)管批復(fù)的12家次保險(xiǎn)公司增資，獲準(zhǔn)增資總額超過230億元，超過2019年以來同期水平。與此同時(shí)，還有多家險(xiǎn)企的增資事項(xiàng)尚待批復(fù)。從資金來源看，多數(shù)險(xiǎn)企為老股東增資，僅個(gè)別險(xiǎn)企引入新投資方。此外，還有少數(shù)險(xiǎn)企通過未分配利潤轉(zhuǎn)增資本的方式進(jìn)行增資。
再現(xiàn)大手筆增資
近日，橫琴人壽披露，該公司變更注冊資本獲得廣東銀保監(jiān)局批復(fù)，獲批注冊資本從20億元增至約23.85億元，成為上半年獲批增資的又一險(xiǎn)企。
記者據(jù)銀保監(jiān)會網(wǎng)站、險(xiǎn)企官網(wǎng)等公開渠道信息統(tǒng)計(jì)，上半年至少有11家險(xiǎn)企獲批12輪增資，增資金額共計(jì)231.92億元。這一獲批增資金額已高于過去三年全年水平。2019年、2020年、2021年，每年獲批增資的險(xiǎn)企數(shù)量均為十幾家，每年獲批增資金額合計(jì)在160億~210億元區(qū)間。
從今年獲批增資或披露增資計(jì)劃的情況看，險(xiǎn)企再現(xiàn)大手筆增資，是獲批增資額創(chuàng)近年高點(diǎn)的重要原因。
例如，中郵人壽獲批增資達(dá)71.6億元，平安養(yǎng)老今年也獲批兩輪增資，共計(jì)增資逾67億元。在過去兩年，獲批增資額最高的分別是瑞再北京分公司增資30億元，紫金財(cái)險(xiǎn)增資35億元。
同時(shí)，還有多家險(xiǎn)企增資金額達(dá)到或超過10億元。包括平安健康增資26億元，注冊資本增至46億元；太保健康增資19億元，注冊資本增至36億元；鼎和保險(xiǎn)注冊資本從30.18億元增至46.43億元；泰康養(yǎng)老注冊資本從40億元增至50億元。此外，中荷人壽、信美相互人壽等也獲批增資。
盡管今年上半年的增資批復(fù)多于往年，不過目前仍有十家以上的增資事項(xiàng)尚待監(jiān)管部門批復(fù)。據(jù)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會網(wǎng)站預(yù)先披露信息，年初以來，已有國壽財(cái)險(xiǎn)、復(fù)星保德信人壽、太平科技保險(xiǎn)、中銀三星人壽、中韓人壽、都邦保險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)、匯豐人壽等多家險(xiǎn)企發(fā)布增資計(jì)劃公告。其中，國壽財(cái)險(xiǎn)擬增資達(dá)90億元，注冊資本從188億元增至278億元，若獲批，則國壽財(cái)險(xiǎn)將成為財(cái)險(xiǎn)公司中注冊資本最高的一家。
主要靠老股東注資
從增資的資金來源看，今年以來獲批增資或公告擬增資的險(xiǎn)企中，除中郵人壽獲批引入新股東友邦保險(xiǎn)以及中韓人壽計(jì)劃新引入股東增資外，其余增資大多來自老股東。
此外，今年也有險(xiǎn)企通過“未分配利潤轉(zhuǎn)增資本金”或“任意公積金轉(zhuǎn)增資本金”的方式實(shí)現(xiàn)增資，如英大財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)等，這種方式在往年并不常見。
其中，英大財(cái)險(xiǎn)6月中旬公告，公司擬將未分配利潤中的35億元轉(zhuǎn)增資本，按股東實(shí)際出資額及持股比例進(jìn)行轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增后股東持股比例無變化。轉(zhuǎn)增后，該公司注冊資本增加至66億元。該變更注冊資本事項(xiàng)待北京銀保監(jiān)局批準(zhǔn)后生效。據(jù)悉，英大財(cái)險(xiǎn)目前注冊資本為31億元。
值得關(guān)注的是，今年實(shí)現(xiàn)增資的多家險(xiǎn)企此前已多年未增資。例如，都邦保險(xiǎn)目前的27億元資本金，是自2012年7月增資后形成的；匯豐人壽上一輪增資是在2013年3月；鼎和保險(xiǎn)、平安養(yǎng)老等險(xiǎn)企上一輪增資還是在2015年，距離今年再次啟動增資已近7年時(shí)間。
與保險(xiǎn)公司較大增資需求相比，資本對投資保險(xiǎn)公司的興趣則降溫。從公開信息看，有多家險(xiǎn)企發(fā)布了公開引進(jìn)投資者的需求，增資壓力待解，如中路保險(xiǎn)、長城人壽等。“太不容易了。”一家今年新引入投資者的中小保險(xiǎn)公司總裁向記者表示。
同時(shí)，在已向老股東增發(fā)股份時(shí)，也存在老股東認(rèn)繳不積極、募集資本不充分的情況。
比如，都邦保險(xiǎn)披露，該公司今年5月17日召開臨時(shí)股東大會審議通過了有關(guān)都邦保險(xiǎn)增資擴(kuò)股的議案。本次增資，共增發(fā)股份4億股，每股單價(jià)1元，增加注冊資本4億元，各增資股東將以貨幣方式向該公司合計(jì)投入資金4億元，本次增資擴(kuò)股后都邦保險(xiǎn)注冊資本將由目前的27億元增加至31億元。但截至5月31日公告發(fā)布時(shí)，尚有1.1601億股的認(rèn)購額度未由股東認(rèn)購，將進(jìn)入下一輪同比例增資。
業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)公司有較強(qiáng)增資需求，一方面與業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)，尚未形成內(nèi)生性發(fā)展模式的險(xiǎn)企需要持續(xù)增資，以保持償付能力充足；另一方面也與償二代二期規(guī)則今年一季度實(shí)施有關(guān)。
出于更好防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)考慮，償二代二期工程提升實(shí)際資本認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際資本認(rèn)定更為嚴(yán)格，同時(shí)對保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等加大了資本要求，對各保險(xiǎn)公司都產(chǎn)生一定影響。
其中，上市系險(xiǎn)企主要是核心償付能力充足率下降，而部分中小險(xiǎn)企則面臨資本不足而出現(xiàn)資本補(bǔ)充需求。目前，部分險(xiǎn)企已向監(jiān)管部門申請了過渡期政策，將逐步實(shí)行新規(guī)則，確保平穩(wěn)過渡。