近日，國開行、工商銀行、建設銀行等銀行表示，將在銀行間市場發行科技創新債券；新希望集團、通威股份、西科控股等公司發布了發行科技創新債券公告；元禾控股、金合盛、亦莊國投等股權投資機構表示將發行科技創新債券。

隨著銀行間市場創新推出的科技創新債券正式上線，交易所市場科技創新債券擴容升級，三大類發行主體積極行動，債市“科技板”加速推進。

什么是科技創新債券？

簡言之，科技創新債券是指由金融機構（包括商業銀行和證券公司等）、科技型企業、私募股權投資機構和創業投資機構等發行的，募集資金用于支持科技創新領域投融資的債券，含公司債券、企業債券、非金融企業債務融資工具等。

在今年全國兩會期間和5月7日國新辦發布會上，中國人民銀行行長潘功勝均提出建設債市“科技板”的相關信息。中國人民銀行、中國證監會在5月7日聯合發布了《關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告》，從豐富科技創新債券產品體系和完善科技創新債券配套支持機制等方面，對支持科技創新債券發行提出若干舉措。

同時，滬深北交易所發布《關于進一步支持發行科技創新債券 服務新質生產力的通知》，從三大方面進一步細化支持措施。中國銀行間市場交易商協會發布《關于推出科技創新債券構建債市“科技板”的通知》，新增支持商業銀行、證券公司、金融資產投資公司等金融機構發行科技創新債券，發揮投融資服務專業優勢，同步推出科技創新債券。

科技創新債券如何使用？

根據中國銀行間市場交易商協會要求，發行人可靈活設置債券條款，包括產權結構、發行繳款、還本付息等安排，更好匹配資金使用特點及融資需求；鼓勵發行長期限債券，比如8年期、10年期債券。

具體來看，科技型企業發行的科技創新債券，可用于企業生產經營活動，如科技創新領域的項目建設、研發投入、并購重組（含參股型）、償還有息負債、補充營運資金等用途，增強企業科技創新能力，拓寬并購資金來源。

股權投資機構發行的科技創新債券，應至少50%的募集資金通過基金出資、股權投資等方式投資于科技型企業或主業聚焦于高技術制造業、高技術服務業、戰略性新興產業、知識產權（專利）密集型產業等領域的相關企業。

募集資金可置換本期債券發行之日起一年以內，發行人用于基金出資或股權投資的自有資金投入。需合理匡算置換后資金大類用途，鼓勵將置換后的資金繼續用于科技創新領域。

科技創新債券發揮哪些作用？

潘功勝介紹，完善科技創新債券發行交易的制度安排，創新風險分擔機制，降低發行成本，引導債券資金更加高效、便捷、低成本投向科技創新領域。

“科技創新債券的進一步完善，旨在解決科技創新企業融資渠道狹窄、融資成本偏高和社會資本集聚不足三大問題，進而增強市場活力與創新能力。”南開大學金融發展研究院院長田利輝向記者表示，相較于股權融資和銀行貸款等方式，債券融資通常具有較低的成本。對于具備一定規模和發展潛力的科技創新企業來說，發行科技創新債券能夠以相對較低的成本獲得所需資金，減輕財務負擔。另外，通過推出專門針對科技創新企業的債券品種，可以引導社會資本向科技領域傾斜，提高金融資源對科技創新的支持力度，促進科技成果轉化為實際生產力。再則，從長期看，科創債可吸引保險、社保等長期資金入場，形成“耐心資本”池，支撐前沿技術攻關。

另據了解，科技部、中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會、國務院國資委等7部門在5月14日聯合發布的《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》提出，建立債券市場“科技板”，豐富銀行間債券市場科技創新債券產品，完善科技創新債券融資支持機制；發揮信用衍生品的增信作用，加大對科技型企業、創業投資機構和金融機構等發行科技創新債券的支持力度，為科技創新籌集長周期、低利率、易使用的債券資金。（實習生王琬迪對此文亦有貢獻）