航天證券預(yù)計2012-2014年每股收益分別為0.51元、0.66元和0.79元，同比分別增長30%、31%和19%，給予目標價15元，對應(yīng)的市盈率分別為29倍、23倍、19倍，維持“買入”評級。

　　估值洼地

　　深

　　平安銀行 動態(tài)市盈率僅5.59倍

　　9月26日，滬指盤中跌破2000點，創(chuàng)出2009年3月以來新低1999.48點，此后迎來一輪反彈，通過對此輪反彈的資金面梳理，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，9月26日以來至今，在資金凈流入前100名的深市股票中，平安銀行最新動態(tài)市盈率最低，僅為5.59倍。

　　9月26日以來至今，平安銀行累計凈流入資金2511.12萬元，在資金推動下，該股累計漲幅6.21%，最新收盤價為13.43元，從業(yè)績來看，最近三個季度，該股凈利潤同比實現(xiàn)增長，2011年四季度凈利潤同比增長率69.56%，2012年一季度凈利潤同比增長率42.74%，2012年二季度凈利潤同比增長率43.09%。

　　2012年中報披露，2012年上半年，本行實現(xiàn)利息凈收入161.57億元，同比增長55.48%；占營業(yè)收入的82.32%，比上年同期85.62%的占比下降了3.30個百分點。利息凈收入的增長，主要是生息資產(chǎn)規(guī)模增長和結(jié)構(gòu)改善所致。上半年，本行實現(xiàn)非利息凈收入34.69億元，較上年同期增長98.79%。其中，手續(xù)費及傭金凈收入27.79億元，增長133.92%。

　　2012年9月1日公司發(fā)布公告，股東大會同意將非公開發(fā)行股票決議有效期延長12個月。擬向中國平安定增8.92-11.89億股，發(fā)行價格16.81元/股。本次發(fā)行募集資金為不超過200億元，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后全部用于補充資本金。本次發(fā)行募資到位后，公司的資本充足率和核心資本充足率將進一步提高，抗風險能力進一步增強。

　　東北證券看好新平安銀行的長期發(fā)展，從長期角度看，公司有望逐漸確立起獨特的競爭優(yōu)勢，在利率市場化的差異化競爭中獲勝，再加上目前估值低估，所以維持“推薦”評級。

　　技術(shù)形態(tài)

　　深

　　五糧液 已突破60日牛熊分界線

　　9月26日，滬深兩市重挫，滬指尾盤一度跌破2000點大關(guān)，最低下探1999.48點，創(chuàng)近44個月的新低，成交量繼續(xù)萎縮，此后迎來一輪反彈。通過對此輪反彈的技術(shù)面梳理，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，9月26日以來至今，在資金凈流入前100名的深市股票中，五糧液技術(shù)走勢較好，已向上突破60日均線。

　　9月26日以來至今，五糧液累計凈流入資金46874.87萬元，在資金推動下，該股累計漲幅6.91%，最新收盤價為35.13元，從業(yè)績來看，最近三個季度，該股凈利潤同比實現(xiàn)增長，2011年四季度凈利潤同比增長率33.93%，2012年一季度凈利潤同比增長率46.54%，2012年二季度凈利潤同比增長率55.8%。

　　公司2012年10月15日發(fā)布公告，預(yù)計2012年1-9月凈利潤77.87億元-78.06億元(2011年1-9月凈利潤48.18億元)，同比增長61.61%-62.01%；2012年1-9月每股收益2.051元/股-2.056元/股；2012年7-9月凈利潤27.4億元-27.6億元(2011年7-9月凈利潤14.56億元)，同比增長88.26%-89.59%。主要系生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)健、針對市場變化的應(yīng)對措施得當、銷售收入顯著增長、上年度末以來產(chǎn)品價格上調(diào)因素在本年度體現(xiàn)、成本費用有效控制等因素所致。

　　銀河證券表示，五糧液年內(nèi)增速再合預(yù)期，第三季度報告業(yè)績將是股價上漲催化劑，維持2012年至2013年每股收益2.46元和3.45元的判斷，給予“推薦”評級。

　　中銀國際表示，三季報業(yè)績預(yù)增超預(yù)期，中價位酒量增價提助力，維持2012年全年2.37元的盈利預(yù)測，實際很可能較大幅度高于預(yù)測。目前股價相當于2012年14倍市盈率，維持42.80元目標價和買入評級。在目前情形下 ，五糧液仍是類似貴州茅臺的高安全邊際品種。（網(wǎng)易）